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Em 2025, o mercado de renda variável brasileiro viveu um momento de recuperação e otimismo, conduzido pela alta de 13% do Ibovespa. Neste contexto, os fundos de ações focados em dividendos se destacaram, oferecendo uma proposta de retorno estável e atrativa aos investidores que buscam renda passiva.
A seguir, exploramos a performance desses fundos, as principais ações pagadoras, projeções de dividendos, aspectos teóricos, comparação com fundos imobiliários e os riscos e impactos fiscais associados a essa estratégia de investimento.
Os fundos de ações com foco em dividendos superaram a rentabilidade média do mercado, chegando a entregar até cinco vezes o CDI no ano. Entre os 15 melhores fundos da categoria, os retornos variaram entre 20% e 30%, um resultado bem acima dos patamares históricos.
A recuperação de setores sólidos como bancos, commodities e utilities foi um dos motores principais para esse desempenho diferenciado. As carteiras bem balanceadas aproveitaram tanto a recuperação de preços de ativos quanto o fluxo consistente de proventos.
Para muitos investidores, essa combinação de valorização de capital e distribuição de proventos representou uma estratégia eficaz para proteção contra a volatilidade.
O ranking de Dividend Yield (DY) em 2025 traz empresas que se destacaram pela elevada distribuição de lucros aos acionistas. Essas ações foram as campeãs em proventos no Ibovespa:
Além dessas cinco posições de destaque, outras empresas também apresentaram DY expressivos:
Esses papéis fazem parte das carteiras dos fundos que buscam maximizar dividendos, equilibrando risco e retorno.
Um levantamento recente identificou 28 ações com potencial de entregar Dividend Yield acima de 6,4% em 2025. Esse grupo engloba setores como bancos, energia elétrica, seguros, educação, incorporações e alimentos.
Destaque especial para a Log Commercial (LOGG3), apontada como favorita para o maior retorno em proventos após uma correção relevante em seu preço de mercado, mas que mantém uma estrutura operacional robusta e eficaz.
Investidores que buscam oportunidades adicionais podem analisar essas empresas, avaliando o valuation e as perspectivas de crescimento de caixa ao longo dos próximos trimestres.
Do ponto de vista teórico, a distribuição de dividendos se beneficia de um número reduzido de ações em circulação, resultante de recompras e ajustes de capital. Com menos papéis, cada dividendo representa uma parcela maior do lucro por ação.
Além disso, a lógica do circuito do capital-industrial explica como as empresas reinvestem parte dos lucros em expansão produtiva, retendo outra parte para remunerar investidores. Essa dinâmica de lucro, reinvestimento e distribuição é fundamental para entender a política de proventos das companhias.
Embora não sejam o foco principal, os fundos imobiliários (FIIs) tiveram uma recuperação expressiva em 2025, com o índice Ifix subindo 6,14% apenas em março. Alguns FIIs, como o LOFT II (LFTT11), valorizaram mais de 100% no ano.
Para diversificação de carteira e preservação de renda passiva, combinar fundos de ações com foco em dividendos e FIIs pode ser uma estratégia equilibrada entre rentabilidade e segurança.
Antes de investir em fundos de ações de dividendos, é essencial considerar os riscos envolvidos, incluindo:
Alguns gestores adotam estratégias para otimizar a distribuição de proventos e mitigar o impacto fiscal, mas esse benefício depende do perfil tributário de cada investidor.
Em suma, os fundos de ações com foco em dividendos oferecem uma combinação atraente de valorização de capital e geração de renda. Com a performance robusta em 2025, uma seleção criteriosa de ativos e a gestão ativa de riscos, esses fundos podem ser uma peça-chave para quem busca rendimentos consistentes e proteção contra a volatilidade do mercado.
Referências
